Вход

Log in with

RULES FORUM ~ Wajib dibaca oleh seluruh member Indo.MT5 !

Setiap member forum Indo.MT5 diwajibkan untuk membaca
dan memahami Peraturan yang diberlakukan di forum ini.

Adapun link dari thread-thread yang berisi Peraturan Forum adalah sbb:
  1. Indo MT5 Forum Rules
  2. Peraturan Bonus Posting


Rules untuk thread tertentu secara spesifik:
Sebaiknya member lama juga mengecek kembali thread-thread
yang berisi peraturan tersebut secara berkala, agar tahu jika ada update.

Harap menjadi perhatian seluruh member.

Terima kasih.




Ttd,
Admin & Moderator.
See more
See less
This topic is closed.
X
X
 
  • Filter
  • Time
  • Show
Clear All
new posts
20
  • #1 Collapse

    Mengevaluasi Teori Pasar Keuangan Utama
    Click image for larger version

Name:	pexels-energepiccom-159888.jpg
Views:	1
Size:	85.5 KB
ID:	13022237

    Banyak calon trader dan investor berusaha untuk belajar sebanyak mungkin tentang berbagai jenis teori dan strategi pasar yang dapat mereka gunakan untuk mendapatkan keunggulan praktis dalam trading mereka. Pada kesempatan kali ini, kita akan membahas beberapa teori pasar utama dan filosofi di baliknya.

    1.Efficient Market Theory

    Efficient Market Theory, juga dikenal sebagai EMH, mengasumsikan bahwa semua informasi yang tersedia dan diketahui tentang instrumen keuangan tertentu sudah diperhitungkan dalam harga aset tersebut. Akibatnya, tidak ada keunggulan yang terlihat dalam mencoba memprediksi harga aset tersebut di masa depan, dan mereka yang melakukannya akan menganggapnya sebagai upaya yang sia-sia untuk mengalahkan pasar dalam sebagian besar kasus. EMH menyarankan bagi mereka yang mengalahkan pengembalian pasar rata-rata kemungkinan besar melakukannya karena keuntungan keberuntungan, dan dengan demikian dianggap sebagai peristiwa tail atau outlier.

    Ada tiga bentuk dalam teori pasar efisien. Ini termasuk EMH bentuk lemah, EMH bentuk semi kuat, dan EMH bentuk kuat. Bentuk lemah EMH menyatakan bahwa analisis ekonomi atau fundamental dapat memberikan keuntungan bagi trader atau investor jangka pendek yang dapat melebihi rata-rata pengembalian pasar. Namun, keuntungan kecil ini tidak dapat diterjemahkan menjadi keunggulan jangka panjang.

    Bentuk semi kuat EMH menunjukkan bahwa baik analisis fundamental maupun teknis tidak dapat memberikan investor keunggulan pasar karena semua informasi yang tersedia untuk umum segera diserap dalam harga instrumen keuangan. Bentuk kuat EMH menyatakan bahwa terlepas dari apakah informasi tersebut bersifat pribadi atau publik, informasi tersebut tidak akan memberikan keuntungan bagi investor trader dalam jangka panjang.

    Mereka yang mendukung filosofi pasar modal yang efisien percaya bahwa cara terbaik untuk berinvestasi di pasar bukanlah melalui teori atau model waktu pasar, melainkan melalui mekanisme di mana Anda dapat berinvestasi di pasar secara keseluruhan. Dengan demikian, kendaraan yang direkomendasikan untuk investasi pasar akan mencakup dana indeks atau ETF.

    Keduanya merupakan bentuk investasi pasif dan memungkinkan investor untuk melacak kelas aset tertentu seperti ekuitas, obligasi, atau komoditas. Teori pasar yang efisien terkait erat dengan teori pasar random walk yang juga menyatakan bahwa pergerakan harga dalam aset keuangan memiliki karakteristik yang acak dan tidak dapat diprediksi.

    2.Chaos Market Theory

    Teori Chaos dikembangkan oleh Edward Lorenz, seorang ahli meteorologi yang mempelajari sistem cuaca yang kompleks. Teorinya kemudian digunakan untuk menjelaskan pergerakan harga di pasar keuangan. Pada dasarnya, teori chaos memperkenalkan gagasan bahwa bahkan perubahan paling kecil dalam sistem yang kompleks dapat berkontribusi pada perubahan besar dalam sistem selama periode waktu tertentu.

    Teori chaos menawarkan media yang menyenangkan antara pendukung teori pasar yang efisien dan mereka yang percaya bahwa pergerakan harga di dalam pasar dapat diprediksi. Teori chaos menunjukkan bahwa pasar secara bersamaan acak dan tidak dapat diprediksi, dan memiliki pola bawaan yang kompleks dan dapat memiliki nilai perkiraan.

    Ini mungkin tampak seperti sikap yang kontradiktif, namun, teori chaos menjelaskan bahwa ada sejumlah variabel berbeda yang menentukan kompleksitas dan prediktabilitas sistem kompleks seperti pasar keuangan.

    Teori chaos juga dapat membantu menjelaskan mengapa mania dan gelembung terbentuk di pasar, dan juga bagaimana kehancuran dan kepanikan dipicu. Ini menjelaskan bahwa dalam kasus mania pasar, tingkat optimisme tertentu yang dapat dilihat sebagai umpan balik positif dapat membangun ke titik di mana momentumnya dapat jauh melampaui titik ekuilibrium. Dan sebaliknya, tingkat pesimisme tertentu di pasar yang dapat dilihat sebagai umpan balik negatif dapat membangun ke titik di mana momentumnya bisa jauh melampaui titik ekuilibrium.

    Dengan kata lain, pergerakan harga di pasar dapat bertahan untuk jangka waktu yang lama di kedua arah karena loop umpan balik yang mendasari yang dihasilkan dari sentimen positif atau negatif dari trader dan investor.

    Teori chaos juga terkait erat dengan teori pasar fraktal, yang menyatakan bahwa pasar, seperti bentuk-bentuk tertentu di alam, memiliki karakteristik fraktal atau kesamaan diri yang berulang pada derajat yang berbeda-beda. Dengan kata lain, pergerakan harga di pasar memiliki pola atau footprint tertentu yang dapat dilihat pada skala waktu terbesar hingga skala waktu terkecil.

    3.Prospect Theory

    Teori prospect diperkenalkan oleh Daniel Kahneman dan Amos Tversky. Mereka mempelajari reaksi dan perilaku investor dalam berbagai situasi. Meskipun pelaku pasar percaya bahwa mereka bertindak sesuai dengan kepentingan terbaik mereka sehubungan dengan aktivitas investasi dan spekulasi keuangan mereka, kita tahu dari teori prospect bahwa hal ini tidak selalu terjadi.

    Teori prospect memberitahu kita bahwa investor akan bereaksi sangat berbeda ketika mereka berada dalam situasi menyadari potensi kerugian versus potensi keuntungan. Lebih khusus lagi, investor cenderung mengambil tingkat risiko yang lebih tinggi ketika ada kemungkinan kerugian sehingga mereka memiliki kecenderungan untuk menghindari kerugian dalam jenis kasus ini. Di sisi lain investor cenderung lebih reaktif terhadap risiko ketika ada potensi keuntungan.

    4.Auction Market Theory

    Auction market theory membantu menjelaskan pergerakan harga instrumen keuangan yang diperdagangkan secara bebas. Auction market theory didasarkan pada premis bahwa semua pasar bergerak naik, turun atau menyamping mencari nilai wajar atau keseimbangan harga.

    Kekuatan di balik pergerakan harga didasarkan pada dinamika penawaran dan permintaan yang selalu berubah. Pengenalan informasi baru apa pun yang mempengaruhi keamanan akan menghasilkan keseimbangan penawaran dan permintaan untuk mengimbangi informasi atau variabel yang baru diperkenalkan.

    Auction market theory mengasumsikan bahwa pasar bergerak menuju nilai wajar, tetapi masih ada inefisiensi yang dapat dilihat dan ditindaklanjuti oleh trader yang terinformasi. Trader pasar lelang biasanya menggunakan studi profil pasar untuk membantu mereka menemukan inefisiensi dan pola penawaran dan permintaan. Trader ini sangat bergantung pada jejak volume tertentu sebagai sarana untuk mengidentifikasi peluang trading.

    Menurut auction market theory, suatu pasar dikatakan seimbang apabila penawaran dari aktivitas penjualan seimbang dengan permintaan dari aktivitas pembelian. Analis teknis tradisional akan melihat aktivitas ini di pasar sebagai periode konsolidasi atau aktivitas terikat rentang.

    Sebuah pasar dikatakan tidak seimbang ketika ada pergerakan harga yang tiba-tiba atau signifikan di kedua arah. Biasanya pasar berputar dari periode keseimbangan ke periode ketidakseimbangan. Analis teknis akan mengenali fenomena ini sebagai terobosan dari konsolidasi yang mengarah ke kaki tren.

    Selama tren naik, harga bergerak lebih tinggi dalam upaya menemukan lebih banyak penjual untuk mengimbangi tingginya permintaan pembeli. Sebaliknya selama tren turun, harga bergerak lebih rendah dalam upaya menemukan lebih banyak pembeli untuk mengimbangi tingginya pasokan penjual. Dengan demikian, pasar terus mencari nilai wajar dan keseimbangan.

    5.Dow Theory

    Dow Theory adalah salah satu teori pasar keuangan yang dikembangkan oleh Charles H Dow. Teori Dow, yang awalnya merupakan teori pasar saham, menyatakan bahwa pasar mendiskon semua informasi yang tersedia dan segala sesuatu yang diketahui publik sudah dihargai di pasar. Dalam hal ini sejalan dengan hipotesis pasar yang efisien. Namun, teori Dow memberikan ruang bagi kemungkinan pelaku pasar dapat mengambil manfaat dari analisis pasar dengan mempelajari tren pergerakan harga.

    Volume merupakan komponen penting dalam teori Dow. Teori Dow menyatakan bahwa tren yang sehat adalah tren di mana volume meningkat saat harga bergerak ke arah tren, dan volume berkontraksi selama reaksi kontra tren. Selain itu, investor diperingatkan agar tidak bertindak terlalu dini terhadap tren utama yang telah berlangsung selama beberapa waktu.

    6.Elliott Wave Theory

    Elliott wave theory diperkenalkan oleh RN Elliott pada 1930-an. Elliott mempelajari grafik harga historis di pasar saham untuk mendapatkan teori gelombangnya. Berdasarkan teori ini, pergerakan harga dianggap bergerak dalam gelombang yang membentuk pola yang sangat spesifik yang dapat dilihat dari tingkat tren terbesar hingga tingkat tren terkecil.

    Selain itu, prinsip gelombang Elliott memberitahu kita bahwa pasar didorong oleh emosi manusia secara massal. Dan ini meninggalkan jejak dalam aksi harga yang berulang lagi dan lagi.

    Struktur pasar utama berdasarkan elliott wave adalah struktur impuls lima gelombang diikuti oleh struktur korektif tiga gelombang. Struktur impuls bergerak ke arah tren yang lebih besar, sedangkan struktur korektif menelusuri kembali sebagian dari struktur impuls.

    Dalam konteks tren naik, dorongan naik akan membentuk lima gelombang di mana gelombang 1, 3 dan 5 bergerak ke arah tren naik, sedangkan gelombang 2 dan 4 bergerak berlawanan dengan tren. Dalam konteks tren turun, dorongan bearish akan membentuk lima gelombang dimana gelombang 1, 3 dan 5 bergerak ke arah tren turun, sedangkan gelombang 2 dan 4 bergerak berlawanan dengan tren.

    Dan bentuk pasar dasar ini adalah fraktal, artinya dapat dilihat pada skala waktu terbesar seperti grafik bulanan atau tahunan hingga skala waktu terkecil seperti grafik satu menit atau lima menit.

    Struktur 5 naik dan 3 turun ini diyakini sebagai pola pertumbuhan penting dalam banyak sistem yang kompleks, dan mewakili jalur kemajuan paling efisien di dunia alami. Keputusan yang dibuat oleh trader dan investor di pasar saham dan pasar keuangan lainnya mewakili pola pertumbuhan ini.

    Struktur matematika dari teori gelombang Elliott didasarkan pada deret Fibonacci. Deret Fibonacci dianggap memiliki kualitas kuat yang dapat dilihat di seluruh alam semesta. Dalam teori elliott wave, pergerakan harga dapat diproyeksikan berdasarkan hubungan Fibonacci tertentu di antara struktur gelombang yang berbeda.

    Dari semua teori pasar yang berbeda, teori elliott wave menyediakan kerangka kerja yang paling kuat dan mendalam untuk trading pasar. Tidak hanya menjelaskan fenomena pergerakan harga di pasar, tetapi juga menjelaskan secara rinci setiap jenis pola yang dapat dilihat di pasar. Ada total 13 pola elliott wave yang berbeda yang membantu trader dan investor menganalisis dan memperkirakan arah harga di masa depan dari setiap instrumen trading likuid.

    7.Adaptive Market Hypothesis

    Adaptive market hypothesis adalah teori pasar keuangan yang relatif baru yang merupakan gagasan Andrew Lo. Di bawah teori adaptive market, Lo menjelaskan bahwa pelaku pasar sebagian besar rasional dalam proses keputusan investasi mereka, seperti yang disarankan oleh teori pasar rasional, namun selama masa euforia pasar, kepanikan, atau kondisi lain yang mengarah pada peningkatan volatilitas, pasar peserta akan cenderung menjadi terlalu terpengaruh oleh peristiwa tersebut dengan cara yang akan mengarahkan mereka untuk membuat keputusan yang kontraproduktif.

    Jadi dalam artian trader dan investor akan bertindak secara rasional dan sesuai dengan kepentingannya sendiri selama kondisi pasar normal, tetapi mereka akan didorong oleh irasionalitas tertentu ketika kondisi pasar tampak tidak teratur.

    Sisi baiknya, adaptive market hypothesis juga mengemukakan gagasan bahwa investor dapat dan memang sering beradaptasi dengan kesalahan perhitungan dan kesalahan yang telah mereka buat sebelumnya, sering kali mencegah mereka dari kesalahan serupa untuk bergerak maju.

    Komponen penting dari adaptive market hypothesis adalah bidang behavioral finance yang muncul. Meskipun ada banyak kemajuan yang dibuat di bidang behavioral finance, ini masih dalam tahap yang sangat awal. Mengingat lebih banyak waktu dan bukti empiris yang mendukung adaptive market hypothesis, hal itu dapat memperoleh penerimaan yang lebih luas di antara para ekonom dan profesional pasar lainnya.

Online

Working...
X