Вход

Login |
  • Rekan-rekan yang terhormat. Kami telah memperbarui bagian teknis forum. Jika Anda menemukan bug atau masalah, laporkan di thread ini.
  • Kami masih mengerjakan forum, tetapi Anda sudah dapat berkomunikasi dan membaca artikel

RULES FORUM ~ Wajib dibaca oleh seluruh member Indo.MT5 !

Setiap member forum Indo.MT5 diwajibkan untuk membaca
dan memahami Peraturan yang diberlakukan di forum ini.

Adapun link dari thread-thread yang berisi Peraturan Forum adalah sbb:
  1. Indo MT5 Forum Rules
  2. Peraturan Bonus Posting


Rules untuk thread tertentu secara spesifik:
Sebaiknya member lama juga mengecek kembali thread-thread
yang berisi peraturan tersebut secara berkala, agar tahu jika ada update.

Harap menjadi perhatian seluruh member.

Terima kasih.




Ttd,
Admin & Moderator.
See more
See less
X
 
  • Filter
  • Time
  • Show
Clear All
new posts
20
  • #1 Collapse

    Apa itu Implied Volatility? Ini Penjelasan Lengkapnya
    Apa itu Implied Volatility?

    Implied volatility (IV) adalah salah satu konsep terpenting untuk dipahami oleh pedagang opsi karena dua alasan. Pertama, ini menunjukkan bagaimana volatilitas pasar di masa depan. Kedua, implied volatility dapat membantu Anda menghitung probabilitas. Ini adalah komponen penting dari perdagangan opsi yang mungkin berguna ketika mencoba menentukan kemungkinan suatu saham mencapai harga tertentu pada waktu tertentu. Perlu diingat bahwa meskipun alasan ini dapat membantu Anda saat membuat keputusan perdagangan, implied volatility tidak memberikan perkiraan terkait arah pasar.

    Meskipun implied volatility dipandang sebagai bagian informasi yang penting, di atas semua itu ditentukan dengan menggunakan model penetapan harga opsi, yang membuat data bersifat teoritis. Tidak ada jaminan perkiraan ini akan benar. Memahami IV berarti Anda dapat memasuki perdagangan opsi dengan mengetahui pendapat pasar setiap saat. Terlalu banyak pedagang yang salah mencoba menggunakan IV untuk menemukan harga murah atau nilai yang terlalu tinggi, dengan asumsi IV terlalu tinggi atau terlalu rendah. Namun interpretasi ini mengabaikan poin penting.

    Perdagangan opsi pada tingkat implied volatility tertentu karena aktivitas pasar saat ini. Dengan kata lain, kegiatan pasar bisa menolong menarangkan kenapa sesuatu opsi dihargai dengan metode tertentu. Di sini kami akan menunjukkan kepada Anda bagaimana menggunakan implied volatility untuk meningkatkan perdagangan Anda. Secara khusus, kami akan mendefinisikan volatilitas tersirat, menjelaskan hubungannya dengan probabilitas, dan mendemonstrasikan bagaimana mengukur peluang dari perdagangan yang sukses.

    Historis vs Implied Volatility

    Ada banyak jenis volatilitas, tetapi pedagang opsi cenderung fokus pada volatilitas historis dan implied. Volatilitas historis adalah deviasi standar tahunan dari pergerakan harga saham masa lalu. Ini mengukur perubahan harga harian di saham selama setahun terakhir. Sebaliknya, implied volatility (IV) berasal dari harga opsi dan menunjukkan apa yang disiratkan pasar tentang volatilitas saham di masa depan. Implied volatility adalah satu dari enam input yang digunakan dalam model penetapan harga opsi, tetapi itu satu-satunya yang tidak dapat diamati secara langsung di pasar itu sendiri.

    IV hanya dapat ditentukan dengan mengetahui lima variabel lainnya dan menyelesaikannya menggunakan model. Implied volatility bertindak sebagai pengganti penting untuk nilai opsi, semakin tinggi IV, semakin tinggi premi opsi. Sebab sebagian besar volume perdagangan opsi umumnya terjalin pada opsi at- the- money( ATM), ini merupakan kontrak yang biasanya digunakan buat menghitung IV. Sehabis kita mengenali harga opsi ATM, kita bisa memakai model penetapan harga opsi serta sedikit aljabar buat menuntaskan volatilitas yang tersirat.

    Tidak sedikit orang mempertanyakan tata cara metode yang satu ini, memperdebatkan apakah ayam maupun telur yang lebih dulu. Namun, jika Anda memahami cara menentukan harga opsi yang paling banyak diperdagangkan (serangan ATM), Anda dapat dengan mudah melihat validitas pendekatan ini. Jika opsi likuid maka model biasanya tidak menentukan harga opsi ATM, sebaliknya, penawaran dan permintaan menjadi kekuatan pendorong. Seringkali pembuat pasar akan berhenti menggunakan model karena nilainya tidak dapat mengikuti perubahan dalam kekuatan ini dengan cukup cepat.

    Ketika ditanya, Apa pasar Anda untuk opsi ini? pembuat pasar dapat menjawab Apa yang ingin Anda bayar? Ini berarti semua transaksi dalam opsi yang banyak diperdagangkan ini adalah apa yang menyetel harga opsi. Dimulai dari tindakan penetapan harga dunia nyata ini, kita dapat memperoleh implied volatility menggunakan model penetapan harga opsi. Oleh sebab itu, bukan indikator pasar yang menetapkan harga ataupun volatilitas tersirat, itu aliran pesanan yang sebenarnya.

    Implied Volatility Sebagai Alat Perdagangan

    Implied volatility menunjukkan opini pasar tentang potensi pergerakan saham, tetapi tidak memperkirakan arah. Jika implied volatility tinggi, pasar menganggap saham memiliki potensi perubahan harga yang besar di kedua arah, seperti halnya IV yang rendah menyiratkan bahwa saham tidak akan banyak bergerak saat opsi kedaluwarsa.

    Bagi pedagang opsi, implied volatility lebih penting daripada volatilitas historis karena faktor IV dalam semua ekspektasi pasar. Bila, misalnya, industri berencana buat mengumumkan pemasukan ataupun mengharapkan keputusan majelis hukum besar, kejadian ini hendak mempengaruhi implied volatility dari opsi yang kedaluwarsa pada bulan yang sama. Implied volatility membantu Anda mengukur seberapa besar dampak berita terhadap saham yang mendasarinya.

    Gimana orang dagang opsi memakai IV buat membuat keputusan perdagangan yang lebih pas? IV menawarkan metode obyektif buat menguji prakiraan serta mengenali titik masuk serta keluar. Dengan opsi IV, Anda dapat menghitung kisaran yang diharapkan - harga tertinggi dan terendah saham saat kedaluwarsa. Implied volatility memberi tahu Anda apakah pasar setuju dengan prospek Anda, yang membantu Anda mengukur risiko perdagangan dan potensi imbalan.

    Mendefinisikan Standar Deviasi

    Pertama, mari kita tentukan deviasi standar dan bagaimana kaitannya dengan IV. Kemudian kita akan membahas bagaimana deviasi standar dapat membantu menetapkan ekspektasi masa depan dari potensi harga tinggi dan rendah saham, nilai yang dapat membantu Anda membuat keputusan perdagangan yang lebih tepat.

    Untuk memahami bagaimana volatili tersiratAgar dapat bermanfaat, pertama-tama Anda harus memahami asumsi terbesar yang dibuat oleh orang-orang yang membuat model penetapan harga, distribusi statistik harga. Terdapat 2 jenis utama yang digunakan, distribusi wajar ataupun distribusi lognormal. Gambar di bawah ini adalah distribusi normal, kadang-kadang dikenal sebagai kurva lonceng karena penampilannya. Dinyatakan dengan jelas, distribusi normal memberikan peluang yang sama untuk harga yang terjadi di atas atau di bawah rata-rata (yang ditampilkan di sini sebagai $ 50). Kami akan menggunakan distribusi normal demi kesederhanaan. Akan tetapi, lebih umum bagi pelaku pasar untuk menggunakan varietas lognormal.

    Mengapa kamu bertanya? Jika kita menganggap sebuah saham dengan harga $ 50, Anda dapat berargumen bahwa ada kemungkinan yang sama bahwa saham tersebut dapat naik atau turun di masa depan. Namun, stok hanya bisa turun menjadi nol, padahal bisa meningkat jauh di atas $ 100. Jadi, secara statistik, ada hasil yang lebih mungkin ke atas daripada ke bawah. Sebagian besar sarana investasi standar bekerja seperti ini, itulah sebabnya pelaku pasar cenderung menggunakan distribusi lognormal dalam model penetapan harga mereka.

    Dengan mengingat hal itu, mari kita kembali ke kurva berbentuk lonceng (lihat Gambar 1). Distribusi data normal berarti sebagian besar angka dalam kumpulan data mendekati rata-rata, atau nilai rata-rata, dan relatif sedikit contoh yang berada di ekstrem. Dalam istilah awam, saham diperdagangkan mendekati harga saat ini dan jarang melakukan pergerakan ekstrim.

    Click image for larger version

Name:	tumb1.png
Views:	1
Size:	32.5 KB
ID:	13015425

    Mari kita asumsikan saham diperdagangkan pada $ 50 dengan implied volatility sebesar 20% untuk opsi at-the-money (ATM). Secara statistik, IV adalah proksi untuk deviasi standar. Jika kita mengasumsikan distribusi harga normal, kita dapat menghitung satu langkah deviasi standar untuk suatu saham dengan mengalikan harga saham dengan implied volatility dari opsi at-the-money:
    • Satu langkah deviasi standar = $ 50 x 20% = $ 10
    • Deviasi standar pertama adalah $ 10 di atas dan di bawah harga saham saat ini, yang berarti kisaran normal yang diharapkan adalah antara $ 40 dan $ 60.


    Semua volatilitas dikutip secara tahunan (kecuali dinyatakan lain), yang berarti pasar berpikir bahwa saham kemungkinan besar tidak akan berada di bawah $ 40 atau di atas $ 60 pada akhir satu tahun. Statistik juga memberi tahu kita bahwa stok akan tetap antara $ 30 dan $ 70 - dua deviasi standar - 95% dari waktu. Selain itu, ia akan berdagang antara $ 20 dan $ 80 - tiga deviasi standar - 99% dari waktu. Cara lain untuk menyatakan ini adalah ada peluang 5% bahwa harga saham akan berada di luar kisaran untuk standar deviasi kedua dan hanya 1% peluang yang sama untuk deviasi standar ketiga.

    Ingatlah bahwa angka-angka ini semuanya berkaitan dengan dunia teoretis. Pada kenyataannya, ada saat-saat di mana saham bergerak di luar kisaran yang ditetapkan oleh deviasi standar ketiga, dan itu mungkin tampak lebih sering terjadi daripada yang Anda kira. Apakah ini berarti deviasi standar bukan alat yang valid untuk digunakan saat berdagang? Belum tentu. Seperti model lainnya, jika sampah masuk, sampah keluar. Jika Anda menggunakan implied volatility yang salah dalam perhitungan Anda, hasilnya dapat terlihat seolah-olah pergerakan di luar deviasi standar ketiga adalah hal biasa, padahal statistik biasanya tidak. Dengan mengesampingkan penafian itu, mengetahui potensi pergerakan saham yang tersirat oleh harga opsi adalah bagian informasi penting bagi semua pedagang opsi.

    Simpangan Baku Untuk Periode Waktu Tertentu

    Karena kami tidak selalu memperdagangkan kontrak opsi satu tahun, kami harus memecah rentang deviasi standar pertama agar sesuai dengan periode waktu yang kami inginkan (mis. Hari tersisa hingga kedaluwarsa). Rumusnya adalah:

    Click image for larger version

Name:	tumb2.png
Views:	1
Size:	14.5 KB
ID:	13015426

    (Catatan: umumnya dikira lebih akurat buat memakai jumlah hari perdagangan hingga kedaluwarsa daripada hari kalender. Oleh karena itu ingatlah untuk menggunakan 252 - jumlah total hari perdagangan dalam satu tahun. Sebagai jalan pintas, banyak pedagang akan menggunakan 16, karena itu adalah bilangan bulat jika mencari akar kuadrat dari 256.)

    Anggaplah kita berurusan dengan kontrak opsi 30 hari kalender. Deviasi standar pertama akan dihitung sebagai:

    Click image for larger version

Name:	tumb3.png
Views:	1
Size:	6.9 KB
ID:	13015427

    Hasil dari Ա 1.43 berarti stok diharapkan selesai antara $ 48.57 dan $ 51.43 setelah 30 hari (50 Ա 1.43). Gambar 2 menampilkan hasil untuk periode 30, 60 dan 90 hari kalender. Semakin lama jangka waktunya, potensi kenaikan harga saham semakin besar. Ingat implied volatility 10% akan disetahunkan, jadi Anda harus selalu menghitung IV untuk jangka waktu yang diinginkan.

    Click image for larger version

Name:	tumb4.png
Views:	1
Size:	35.8 KB
ID:	13015428

    Semoga sekarang Anda memiliki perasaan yang lebih baik tentang betapa bergunanya implied volatility dalam perdagangan opsi Anda. IV tidak hanya memberi Anda gambaran tentang seberapa volatile pasar di masa depan, tetapi juga dapat membantu Anda menentukan kemungkinan suatu saham mencapai harga tertentu pada waktu tertentu. Itu bisa menjadi informasi penting saat Anda memilih kontrak opsi tertentu untuk diperdagangkan.
  • <a href="https://www.instaforex.org/ru/?x=ruforum">InstaForex</a>
  • #2 Collapse

    nah penjelasan di atas sulit dicerna karena tampaknya bahasa yang digunakan adalah hasil terjemahan google, jadi tidak bisa dimengerti istilah implied volatility itu datangnya darimana?
    Place your siggy here

    Comment

    Advanced mode

    Online

    Working...
    X